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何德旭:健全金融运行体制,多维度全方位防控和化解金融风险

发表于 功勋 何

4月28日,在第二届中国经济学家高端论坛期间,中国社科院财经战略研究院院长何德旭就货币政策中性的含义、如何防控和化解金融风险等问题接受了光明网记者的专访。何德旭认为,稳健的货币政策要保持中性,一方面是针对实体经济的需要,另一方面有助于防控金融风险。他认为,我国现在面临的金融风险点主要集中于互联网金融、非法集资和乱办金融、地方政府债务、外部风险冲击、以及银行业的信用风险等几个方面。何德旭指出,要防范和化解金融风险,顶层设计必不可少。其次要加强金融监管的协调,这是防范和化解金融风险至关重要的一环。同时还应该注重金融机构的内控制度建设和金融体制改革,以促进我国的金融安全和经济高质量发展。

  以下是专访实录:

  主持人:近期你提到“今年我国的货币政策仍然选择中性”,这个中性怎么样来理解?

何德旭:中性这个词是学术上的一个词,按照它字面的意思来说,不紧不松,不紧缩也不扩张,这个就是中性的概念。现在中央提出稳健的货币政策仍然要保持中性,但大家还是有一些不同的看法,中性有的时候是偏紧一点,有的时候是偏松一点,应该根据当时的经济状况来决定中性的程度。

中性非常的宽泛,灵活性比较大,有的时候可以紧一点,有的时候可以轻松一点,由当时的经济形势,金融状况和物价水平来决定这个货币政策的中性状况。中性中还有一些不太好把握的因素,所以在执行起来的话,还是存在一定的困难。

主持人:你提到有稳健的货币政策,我们也会在防控金融风险里面也会提到,这个对防控金融风险是不是也会起到一定的作用?

何德旭:稳健的货币政策传达的本意是针对流动性来说的,我们要保持适当的流动性,不要太紧缩,导致流动性紧张,也不要过分宽松导致流动性的泛滥。 按照我的理解,稳健和中性没有太大的区别,稳健的货币政策就是中性的货币政策。该概念一方面是针对商业银行的资金供给来说的,另一方面有助于防控金融风险,防控金融风险就是说它会影响到金融机构的一些行为。从中央银行的角度来说它也会针对金融风险的状况来对金融机构资金的行为进行有计划的指导,所以我觉得稳健的货币政策一方面是针对实体经济的需要,也有助于防控金融风险。要防控金融风险,更多的是要与宏观监管政策结合起来。

  主持人:目前在您看来,我国主要存在哪些金融风险?

何德旭:我们现在面临的风险点比较多,比如说现在的杠杆率比较高,房地产市场还存在一定的泡沫,还有就是互联网金融也存在一些风险,另外是非法集资和乱办金融方面的情况比较普遍。地方政府的债务也是一个比较大的风险点。 更加重要的是外部的冲击对我们的影响可能会更大一些。现在对这样的一些风险点,它的风险的严重程度到底有多大,大家的判断也是有一些分歧的。有一些人认为在这样的风险点中,有一些风险点会严重一些,有的风险点经过一年到两年的防治得到了比较好的控制。我自己认为,在这样的风险点里,更加值得关注的是地方政府的债务风险,特别是一些明确的债务。但是对隐蔽的债务,没有真正暴露,以及通过其他形式存在的地方政府债务,现在很多还没有做到心中有数。

另一方面值得关注的风险点,是商业银行的不良资产风险、信用风险这。去年我们的不良率只有百分之一点几,从最近的情况来看,这不是商业银行的真实的水平,还存在着一定的反弹的压力。 还有一个值得重视的风险点,非法集资和乱办金融的风险。从去年和今年一季度的情况来看,虽然我们通过强监管,防风险的措施,但是从数量上来看,比如说非法集资的数量,非法集资的规模仍然处于一个高位。还有一些跟以前不一样的形式,比如说有的打着金融创新的旗号,有的打着资本运作,新型经济业态的旗号,出现了一些新型的非法集资的形式。但是实际上都是非法集资,对这样一些风险也应该引起高度关注。

还有一个风险是外部冲击对中国的影响,中国作为一个开放性的国家,国外市场尤其是一些发达国家的经济政策,特别是美国的货币政策、财政政策、减税政策,以及美国和中国贸易方面的摩擦,有很多的不确定性,会对我们的经济政策、经济运行产生比较大的影响。

  主持人:你提到有四个值得关注的风险点,跟我们谈谈如何化解这些风险?

何德旭:中央高度关注金融风险。去年以来,总书记在几次全国性的会议上,都对防控金融风险提出了明确的要求。去年的金融工作会议、党的十九大以及中央经济工作会议,都对防控金融风险提出了明确的要求,并强调防控金融风险是未来三大攻坚战里面一个非常重要的攻坚战,要通过多种方式和手段,多部门的协调配合来化解其中的金融风险。

首先应该对金融风险的防范和化解有一个顶层的设计。从顶层设计来说,一个方面是要重视这个风险,重视它的严重程度,同时要重视它的危害性,另一方面要加强金融监管的协调,这是防范和化解金融风险至关重要的一环。我们去年到今年已经采取了一些措施,不断地完善金融监管的体制机制,形成一个比较有效的金融监管的框架,包括去年成立的国务院金融稳定发展委员会,包括银监会和保监会的合并,都是为了有效稳妥地化解和防范风险。这些风险点很多都是发生在局部,发生在一些区域和地区,应该注重发挥地方政府的作用,发挥地方政府在局部和区域方面的风险点,这是从监管体系来说是一个重要做的工作。

另外从金融风险的主体,金融机构从它本身来说应该注重内控制度的建设,注重发挥治理结构的作用,注重现代企业制度的建立,在防控金融风险中也是至关重要的。因为它们一些业务的开展,特别是在金融资源的配置方面,一定要符合中央的要求,包括为实体经济提供有效的服务。所以要发挥金融机构的主动性和积极性,让他们在防控自身的风险上比较好地发挥作用。

还有一个方面的作用,就是注重金融体制改革,虽然我们金融改革取得比较大的成效,但是我们在体制机制方面还是有很多不能适应经济发展需要的,特别是在金融机构的治理结构和金融市场的完善方面,都还存在着很多的问题。我们要通过发展金融,发展经济,通过深化改革来解决发展中的问题。当然改革的内容很多,涉及的方面也很多,无论是从宏观、微观,从汇率、金融机构本身,我们的宏观调控需要加快这方面的体制改革来解决,从而化解金融风险。

  主持人:这些改革对中国经济发展和国际经济形势有影响吗?

何德旭:当然有非常大的影响。从国内来说是经济发展的动力,同时金融改革也是促进金融高质量发展的最根本的保证。只有通过改革,建立一个比较完善的金融体制,才能促进金融本身的发展。促进金融发展以后,特别是总书记讲的金融是一个国家重要的核心竞争力,金融安全是一个国家安全的重要组成部分。金融制度已经成为国家经济社会发展的最基本的制度,所以通过我们这样一些改革措施,来促进金融体制的完善,它肯定会对促进金融自身的发展,对促进整个经济持续快速发展,都会有非常大的帮助, 特别是对2035年基本实现社会现代化,到2050年形成一个现代化的强国,都是一个最基本的保证。

从国外的情况来看,中国作为一个金融开放的大国,我们的汇率制度的完善,对资本制度的改革,包括人民币国际化,都会对中国与其他国家的联系,都会对国际货币金融市场的完善发挥非常好的作用。因为中国毕竟是全球第二大经济体,我们的金融状况、经济状况对世界经济的稳定与发展也都会相应地发挥重要作用。

现在中国要对世界,对全球做出更大的贡献的话,我们也希望有一个比较稳定的金融环境,有一个健全的金融体制,有一个高效的金融运行机制,促进中国的经济发展,从而促进全球经济的发展做出自己的贡献。

来源:光明网

发布时间:2018-05-03 17:32

作者:何德旭